В понедельник появилась информация о двух крупных сделках, готовящихся на медиарынке. Финская компания SanomaWSOY собирается укрепить свои позиции в России покупкой ИД "ОВА-Пресс", а владелец ИД Родионова ведет переговоры об обратном выкупе 50% компании у своих партнеров - Искандера Махмудова и Андрея Бокарева.
О выходе Искандера Махмудова и Андрея Бокарева из журнального бизнеса прессе сообщил президент ООО "Издательский дом Родионова" Алексей Волин. Правда, его слова ведущие деловые СМИ интерпретируют по-разному.
Так, газета "Коммерсантъ" со ссылкой на заявление президента ИД Родионова пишет, что Сергей Родионов ведет переговоры со своими партнерами Искандером Махмудовым и Андреем Бокаревым об обратном выкупе принадлежащих им 50% издательского дома. "Если будет принято положительное решение, сделка состоится осенью этого года", - добавил Волин.
По версии газеты "Бизнес", Алексей Волин рассказал о том, что Сергей Родионов получил опцион на выкуп у Искандера Махмудова и Андрея Бокарева их долей в ИД. "Уже подписан меморандум, по условиям которого до осени он [Родионов] может выкупить 50% ИД за сумму в 2, 17 раза больше той, за которую он продавал этот пакет, а Бокарев и Махмудов получат 117% прибыли", - приводит газета слова Волина.
Между тем газета "Ведомости", опять же ссылаясь на слова Алексея Волина, пишет, что Сергей Родионов уже выкупил 50% долей своего издательского дома обратно, заплатив Бокареву и Махмудову двойную цену. Впрочем, отмечает газета, сам Сергей Родионов и Андрей Бокарев эту информацию опровергают.
По словам Сергея Родионова, которые приводят "Ведомости", он пока только предложил Бокареву и Махмудову выкупить их долю в ИД, а сделка может состояться в сентябре. Андрей Бокарев подтвердил, что договор о таком опционе был подписан две недели назад, но сумму сделки не раскрыл. "Акции ИД по-прежнему у нас", - заявил Бокарев "Ведомостям", но американские партнеры издателей считают иначе. "Нам известно, что доля Махмудова и Бокарева в ИД вновь принадлежит Родионову", - утверждает Кимберли Квин, представитель The McGrow Hill. В конце 2004 г. The McGrow Hill продала ИД Родионова лицензию на издание в России делового журнала BusinessWeek.
Председатель совета директоров Hachette Filipacchi Shkulev (HFS) Виктор Шкулев в интервью "Ведомостям" высказал предположение, что противоречивые заявления акционеров, менеджеров и партнеров указывают на существование некоего конфликта. "Я не знаю подоплеки этого конфликта, но могу предположить, что лицензиары журнала BusinessWeek были недовольны наличием не совсем прозрачного акционера у своего российского партнера", - считает он. Но и Волин, и Бокарев опровергают версию о недовольстве американских партнеров.
Газета "Бизнес" напоминает, что Искандер Махмудов и Андрей Бокарев стали акционерами ИД Родионова осенью 2004 года, выкупив у владельца компании - основателя банка "Империал" Сергея Родионова - по 25% акций. На деньги новых инвесторов были куплены журналы "Компания", XXL и "She/Она" и ИД "Крестьянка".
Как отмечает "Коммерсантъ", сумма возможной сделки не разглашается. Алексей Волин отметил лишь, что стоимость доли ИД, выкупленной чуть более года назад господами Махмудовым и Бокаревым, выросла за это время в 2, 17 раза. Сумма первоначальной сделки также не разглашалась, однако тогда Андрей Бокарев называл оценку издательского дома в $25 млн. справедливой. Отталкиваясь от этих данных, "Ъ" делает предположение, что сейчас акционеры ИД Родионова оценивают его капитализацию в $54, 6 млн.
Несколько иные цифры приводит газета "Бизнес". Источник издания, знакомый с условиями подписанного сторонами меморандума, говорит, что Родионов может выкупить издательский дом за $75-80 млн. - соответственно, два года назад Махмудов и Бокарев купили 50% компании примерно за $35 млн.
При этом специалисты, опрошенные и "Коммерсантом", и "Бизнесом", сходятся на том, что Сергей Родионов может консолидировать 100% издательского дома для последующей продажи части компании.
"Скорее всего, конечным покупателем будут выступать портфельные инвесторы - через прямую продажу доли в бизнесе или через IPO (если их капитализация приблизится к $70-80 млн), - заявил "Коммерсанту" гендиректор исследовательской компании "Медиамарк" Константин Исаков. - Однако для того, чтобы заинтересовать их, придется увеличивать прибыльность и доходность бизнеса. Западные инвесторы обычно ориентируются на лидеров рынка, а сейчас в портфеле ИД Родионова нет ни одного издания, кроме "Профиля", входящего в пятерку в своем сегменте".
Вероятно, у Сергея Родионова есть выгодное предложение от новых потенциальных партнеров, поэтому он может заплатить, сколько потребуется, предположил в интервью "Бизнесу" президент ИД "Семь дней" Дмитрий Бирюков. "Но если пропадет источник финансирования, непонятно, что Родионов будет делать с таким набором не очень сочетающихся друг с другом изданий", - отмечает еще один собеседник издания - коммерческий директор ИД "Коммерсантъ" Павел Филенков.
Сам Сергей Родионов объяснил свой шаг "Ведомостям" стремлением избежать конфликта интересов, который может возникнуть у совладельцев издательского дома, являющихся одновременно крупными предпринимателями.
В понедельник же появилась информация о том, что "дочка" финской компании SanomaWSOY - Издательский дом Independent Media Sanoma Magazines (IMSM) - ведет переговоры о покупке издательского дома "ОВА-Пресс". На серьезность намерений финских издателей указывает хотя бы то обстоятельство, что и сама газета "Ведомости", распространившая эту информацию, входит в IMSM.
Впрочем, очевидно, желая придать ситуации некоторую интригу, издание предпочитает пока ссылаться на слова некого "источника, близкого к готовящейся сделке". По словам последнего, на прошлой неделе IMSM и Russian Media Ventures (владеющая 100% акций "ОВА-Пресс") подписали соглашение, по которому IMSM получит финансовую информацию "ОВА-Пресс". Размер пакета приобретаемых акций и сумму сделки собеседник "Ведомостей" не раскрыл, отметив только, что "контроль над "ОВА-Пресс" перейдет к IMSM". Эту информацию на условиях анонимности "Ведомостям" подтвердили еще два источника, знакомых с деталями переговоров; один из них уточнил, что сделка может быть закрыта к концу лета.
Генеральный директор IMSM Дерк Сауэр и председатель совета директоров компании Елена Мясникова отказались от комментариев, а миноритарный акционер Russian Media Ventures Питер Герви заявил "Ведомостям", что "ОВА-Пресс" не продается. Однако генеральный директор Russian Media Ventures Кирилл Лыско подтвердил факт переговоров с IMSM, отметив, что это не единственная компания, которой может быть продан "ОВА-Пресс".
Стоит напомнить, что "ОВА-Пресс" и Independent Media уже имеют опыт совместной работы. В ноябре прошлого года между издательскими домами была достигнута договоренность о создании СП, 60% акций которого принадлежат "ОВА-Пресс", 40% - Independent Media. Начиная с 2006 года, новое совместное предприятие издает журналы FHM и Top Sante.
СПРАВКА:
Издательский дом Родионова основан президентом банка "Империал" Сергеем Родионовым в 1996 году. Издает деловые еженедельники "Профиль", "Карьера", "Компания" и русскую версию американского BusinessWeek, глянцевые журналы для женщин "Домовой", "Крестьянка", "Она", мужские MoulinRouge/ Max, L'Optimum и XXL, а также газету "Квадратный метр".
ИД Independent Media Sanoma Magazines основан в 1992 года, издает более 30 газет и журналов в России, Казахстане и на Украине. Среди них Cosmopolitan, Harper's Bazaar, Men's Health, Yes!, газеты The Moscow Times, "Ведомости". ИД Independent Media является частью Sanoma Magazines International B.V., подразделением SanomaWSOY (Финляндия). Sanoma Magazines - лидирующий издательский дом на европейском журнальном рынке. SMI отвечает за деятельность Sanoma Magazines в Центральной, Восточной и Юго-Восточной Европе. Sanoma Magazines издает более 275 журналов в 12 европейских странах и занимает лидирующие позиции в Бельгии, Чехии, Финляндии, Венгрии, Нидерландах и России. В 2004 г. совокупная выручка) составила 1,08 млрд евро. В Sanoma Magazines работотает около 5 500 людей.
ИД "ОВА-Пресс" на рынке с 1993 года. Издает журналы HELLO!, "Интерьер + Дизайн" и его приложения - "Антиквариат", "100% Кухни", "100% Ванные", "100% Загородный дом", 100% Office, "100% Мебель", а также "Мой кроха и я", "Сандра", "Валя-Валентина". Контрольный пакет акций ИД принадлежит инвестиционной компании Russian Media Ventures, учредителями которой являются известный медиаинвестор, основатель телеканала СТС и радио Maximum Питер Герви и Группа Компаний Видео Интернешнл, участвующая в проекте как портфельный инвестор. СМИ