Согласно аналитическому отчету «Уралсиба», покупка Mail.ru невыгодна миноритарным акционерам и может негативно отразиться на акционерной стоимости «Мегафона».
«На наш взгляд, стратегические выгоды от покупки Mail.ru и возможные синергии неоднозначны и не оправдывают высокую стоимость покупки», — цитирует RNS текст отчета.
Так, по мнению аналитиков «Уралсиба», сделка может оказать негативное влияние на акционерную стоимость «Мегафона». Для миноритариев телеком-компании сделка также невыгодна, считают в «Уралсибе».
«"Мегафон" получит около 15% экономического интереса в Mail.ru за 740 млн долларов, что предполагает 24-процентную премию к нынешней рыночной капитализации компании. На наш взгляд, текущая стоимость Mail.ru уже превышает справедливый уровень. Соответственно, мы считаем эту сделку невыгодной для миноритарных акционеров "Мегафона"», — отмечают эксперты.
Более того, аналитики прогнозируют, что покупка может привести к росту долговой нагрузки оператора.
«Это означает, что „Мегафону“ придется привлекать дополнительное финансирование, и мы ожидаем увеличения чистого долга приблизительно на 20%, а долговой нагрузки — с 1,6 по показателю чистый долг/OIBDA за последние 12 месяцев до 1,8», — прогнозируют в «Уралсибе».
В свою очередь представители «Мегафона» утверждают, что сделка не повлияет на дивидендную политику компании.
Напомним, в пятницу российский оператор связи «Мегафон» заявил о своем намерении приобрести контрольный пакет в Mail.ru Group. На своем сайте компания отметила, что готова купить 63% голосующих акций за 740 млн долларов: 640 млн будут выплачены сразу, еще 100 млн — через год после закрытия сделки.
При этом в тот же день стоимость акций «Мегафона» на Московской бирже стала снижаться.